株探・ミンカブデータから読む資金の向き先
2月は評価益＋848,684円と好調。
しかし3月は
「地政学×資源価格×金利」 が主役になります。
特に注視すべきはイラン情勢。
株探やミンカブの資金流向データを見ると、
すでに一部セクターで“先回りの動き”が出始めています。
■ ① イラン情勢が株式市場に与える本質的影響
イランが市場に影響する最大要因は
✔ ホルムズ海峡リスク
✔ 原油供給不安
✔ 米国との緊張度合い
世界の原油輸送の約2割が通過する要衝。
仮に緊張が高まれば：
原油価格上昇
↓
インフレ懸念再燃
↓
長期金利上昇
↓
PER圧縮
という“株式市場には逆風”の流れが起きやすい。
■ ② 株探の業種別動向から見る変化
株探の「業種別騰落率」や「テーマ別ランキング」を見ると、
直近で資金流入が目立つのは：
✔ 商社
✔ 石油資源開発
✔ 総合エネルギー
✔ 防衛関連
一方で弱いのは：
✔ 空運
✔ 電力（燃料コスト依存）
✔ 小売一部
つまり、
“原油高を織り込む動き”が既に始まっている可能性。
■ ③ ミンカブの目標株価乖離率を見る
ミンカブの理論株価・目標株価データを見ると、
・資源系は目標株価上方修正傾向
・内需ディフェンシブは横ばい
・一部グロースは割高圏維持
ここで重要なのは
「割安かどうか」よりも
業績修正方向。
地政学リスク局面では
“上方修正銘柄”が相対的に強い。
■ ④ 原油価格と日本株の相関
過去データでは：
✔ 原油急騰初期 → エネルギー株急伸
✔ 原油高長期化 → 全体指数重くなる
つまり
初動はチャンス、長期化は警戒。
3月はこの“転換点”を探る月。
■ ⑤ 高配当投資家が見るべき指標
3月チェックリスト：
① 配当性向
原油高で利益増でも
配当性向が高すぎると持続性に疑問。
② フリーCF
資源高＝キャッシュ増加なら安心。
③ 自己資本比率
地政学リスクは金融市場を冷やす可能性。
財務強者を選ぶ。
■ ⑥ 3月想定シナリオ（確率付き戦略）
シナリオA（50％）
緊張継続だが衝突なし
→ 資源株底堅い
→ 高配当堅調
戦略：押し目拾い
シナリオB（30％）
緊張緩和
→ 原油下落
→ 内需回復
戦略：ディフェンシブ再評価
シナリオC（20％）
突発的軍事衝突
→ 原油急騰
→ 全面リスクオフ
戦略：現金比率活用・段階買い
■ ⑦ 今のポートフォリオ点検
現状：
✔ 月配当33,415円
✔ 評価益拡大局面
ここでやるべきは：
・利回り低下銘柄の見直し
・セクター偏り確認
・3月権利取り銘柄の精査
“増えたから攻める”ではなく
増えたからこそ守る。
■ ⑧ 結論
3月は
✔ 地政学
✔ 原油
✔ 金利
この3点セット。
株探・ミンカブのデータが示すのは
「既に一部資金は動いている」
という事実。
遅れて追いかけるのではなく、
シナリオを持って待つ。
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